遇见2020 -中国行业趋势报告—2020年度特别报告-罗兰贝格

罗兰贝格中国行业趋势报告2020年度特别报告 预见2020 Foresight 2020 罗兰贝格中国行业趋势报告www.rolandberger.com 罗兰贝格中国行业趋势报告“理解新常态,布局新趋势”正成为汽车行业的新基调 兼容并蓄,精进不止,罗兰贝格助您应对2020 年市场的瞬息万变 我国一系列中心城市将实质性迈入全球城市竞争发展的新阶段,从而对城市自身 和城市群发展提出了高质量发展新要求 2020 年,中国大消费品市场将进一步面临人口红利与流量红利弱化的挑战。展望 未来10 年,这也将是众多中国消费品领先企业向世界级企业跃迁的黄金10 在经济与文化需求双轮驱动之下,中国文娱产业步入高增长通道,未来发展空间巨大 随着中国经济逐步迈入新常态,能源与化工领域的需求增速将会逐渐放缓,但行 业市场仍有新发展机遇值得注意 2020 年,金融行业将迎着新一轮改革开放、转型高质量发展的新时代,内外兼修、 砥砺前行 工业的细分行业将诞生出更多的科研主导型“隐形冠军”,并进一步推动国产替 代进程 越来越多的跨界投资者涌入医疗健康行业,同时无论是药物、器械还是医疗服务 的发展模式均从“求量”转向“增质” 展望2020 年,房地产行业在政策端、供给端和需求端,都将呈现稳中有进、稳 中有变的趋势 TMT 如何在拥抱机遇、顺势启航的同时,把握核心塑造能力,从而以科学、稳健 的步伐奋勇向前,将成为2020 年诸多TMT 企业值得关注与思考的问题 物流行业即是近年来中国商业迅猛发展的受益者,更是推动中国商业模式深化创 新与持续变革的重要驱动力量 汽车 序言 政府与公共 消费品与零售 大文娱 能源、公用事业与化工 金融服务 工业产品与服务 医药与健康服务 房地产 高科技、媒体与通信 交通运输与物流 45 41 37 33 29 25 21 17 13 09 05 04 目录 罗兰贝格中国行业趋势报告接方式。然而,其中最大的难点不在技术,而是企业对内和 对外进行跨文化管理的能力。 不仅仅是互联网企业,所有的中国企业都在经历这种转型,从 而在日益激烈的市场竞争中,降低企业运营成本、扩展企业经 营范畴、提高企业盈利能力。未来,会有更多的企业在扩大战 略格局、调整组织构架、重构企业文化的同时,并将其与企业 信息化管理系统进行有效整合。而这种企业管理模式却极具中 国特征,它在尽可能理性化的同时,还极大地保留了中国特有 的灵活性,从而帮助中国企业应对瞬息万变的市场。 2020年伊始,罗兰贝格为大家呈现的这本《罗兰贝格“预见 2020”中国行业趋势报告》则是综合地分析中国多个核心产 业的发展动态,并从我们的视角为大家在VUCA世界中拨云见 日,分析各个产业热点背后的关系,更好地理解市场变化, 我们认为,企业应该纵观全局,更深入地去了解各个行业的 趋势,明确自己的核心优势,从而对变化做出充分准备与战 略调整,才能更好地应对新一年市场的瞬息万变。展望2020 年,世界依旧缺少确定性,我们希望能够能在辞旧迎新之 际,为大家拨云见日,共同把脉中国经济。 序言 助力全球企业,从容应对2020年市场瞬息万变,绝非易事。 我们深知,这个目标不仅仅需要单纯的理解,就如同现在我 们已经不能再简单地用经济增长的绝对值来衡量中国经济的 发展水平,而是需要通过区域经济一体化的程度、产业生态 的合理性、公司治理的成熟度以及国际化水平来评估中国经 济发展的质量与可持续性。 过去一年,尽管贸易战的疑云笼罩着中国经济,但是我们欣 喜地看到中国政府加大了改革开放和研发投入的力度。一方 面,政策逐渐向监管为导向进行转型,释放了更多的经济活 力;另一方面,大都会经济圈、都市群正成为中国新的经济 增长引擎,打通科研重镇与产业腹地之间的纽带。长三角、 大湾区已经远远超越了基础建设和政策的范畴,更是意味着 以科技成果转化为牵引的创新要素的自由流动。与此同时, 日益成熟和多元化的消费者也从市场端推动企业不断地推出 快速迭代的产品和创新的商业模式,进而间接地改善资本市 场的成熟度。 在这一进程中,数字化成为助推中国产业理性化发展的重要 力量。在公众的视野里,互联网企业基于消费场景的跨界经 营正潜移默化地改变人们的生活方式,并成为互联网产业发 展的新常态。不仅如此,它们不断地向产业链上游延伸,与 生产相关的各个环节发生关系,并根本性地改变中国从消费 品到工业品的品牌、渠道、供应链、商业模式以及企业管理 方式,甚至是影响到产业的集中度与规范程度,最终决定了 中国产业的竞争力。而2020年即将全面铺开的5G技术将以更 快的速度和更广的范围改变中国产业的格局。 有趣的是,这些在中国被验证过的互联网模式正迅速向海外 进行传播,成为中国企业国际化的新浪潮,并改变了中国企 业对国际化经营的认知。传统上,中国企业的国际化或以中 国生产、海外销售为主;或以财务投资、品牌、渠道与技术 为导向的海外兼并购为主,它不仅管理方式单一,而且造成 中国企业攫取海外市场与资源的负面形象。而新模式不仅仅 需要中国企业打通“微笑曲线”的两端,从研发到市场在海 外进行生态布局,更是需要中国企业对自身互联网模式进行 符合时代特征的抽象性总结,从而找到最适合海外市场的嫁 DENISDEPOUX 罗兰贝格大中华区执行合伙人 亚洲区联席总裁 兼容并蓄,精进不止,罗兰贝格助您应对市场的瞬息万变 罗兰贝格中国行业趋势报告汽车 前言 趋势 趋势一 Automotive “理解新常态,布局新趋势”正成为汽车行业的新基调。回顾2019,销量下行、 寒意未退,但低迷的市场表现下孕育着新机会;展望2020,转型突破和创新尝试 将在汽车价值链的不同环节上落地萌发,中国汽车产业将进入整合调整、迭代加 速的转型升级新阶段。 随着新能源汽车市场由消费者补贴驱动转向由双积分引导和消费需求升级的多重驱 动,供给侧结构与竞争格局将发生变化。在2020年,传统的合资品牌将加速投放 量产新能源车型,行业洗牌势必加速,新造车势力量产投放并赢取市场的窗口正逐 步关上。相对于传统主机厂,新造车势力在品牌积淀、渠道网络和成本控制上不具 天然优势,在现有车企加速入场、补贴退坡的环境下,如何更好地发挥用户体验和 产品创新方面的优势,是其在方兴未艾的新能源赛道上突破重围的关键。 新能源汽车格局的大浪淘沙,新造车势力的最后窗口 乘用车市场 趋势二 新零售转型升级的概念落地和加速 以用户为核心,从销售产品转向服务消费者的“新零售”概念自诞生以来,对汽 车零售业态产生了显而易见的冲击。4S店零售模式虽然在未来一段时间仍然是主 罗兰贝格中国行业趋势报告趋势四 随着中国乘用车市场进入新常态阶段,入门级产品的竞争日趋白热化,细分市场 的销量和盈利性呈现下滑。与此同时,外资股比放开、合资品牌下探等动作进一 步冲击本土品牌的竞争领域。为了改善短期经营表现、构建长效竞争力,本土车 企务必在品牌力和产品力上进一步突破,品牌向上迫在眉睫。领先的本土车企均 已推出全新的高端子品牌进行上探索,预期2020年本土车企的品牌向上动作将进 一步提速,以高性价比及突出的产品力带动整体品牌价值提升。 乘用车新常态驱使本土车企提速品牌向上 商用车自动驾驶逐渐从封闭低速应用环境向高速公路与复杂城市道路逐渐落 地,L2级别智能驾驶商用车已进入量产阶段,L4自动驾驶运营测试也已经启 动。2020年有望见证更多以港口、厂矿为代表的封闭低速应用场景下的智能网联 商用车应用。同时,车型高端化趋势将持续深化,头部商用车车企将在2020年投 放新一代高端化产品,冲击主流市场。从零部件层面来看,盘式制动器在危化及 高速牵引车加速渗透、配备AMT的车型逐渐增多、而液力缓速器、空气悬架等皆 有较大增长潜力,零部件的升级将推动中国商用车产品与国际技术标准接轨。 趋势五 商用车产品的智能化与高端化升级 商用车市场 趋势三 伴随智能网联技术与移动互联网的发展,消费者对汽车的认知逐步从单一交通工 具向“第三空间”转变,对车内定制化智能化体验需求逐步提升。考虑到快速变 化和日益多元的中国消费者需求,智能座舱与数字化产品的本土化开发势在必 行。从行业参与方角度,智能座舱成为车企智能化重点,同时车企也与供应商开 始推动硬件整机集成与软件生态两个方面的本土化解决方案。在2020年,我们预 期将会有更多座舱数字化元素在中国量产车型上的搭载应用,如多屏互动、语音 交互、生物识别等。 本土化智能座舱概念和数字化产品的量产落地 流,但围绕用户体验的全渠道和数字化新零售升级必将加速。在2020年,我们将 看到更多以豪华品牌为代表的车企进行在中国市场的渠道创新升级和概念店态落 地,同时围绕客户生命周期体验构建线上线下融合发展的新数字化触点,以全面 革新消费者体验。 趋势六 商用车企业的全球化布局提速 2019年1月至11月,中国商用车对外出口规模超27.1万辆,同比增长4.6%;商用车 企业不仅正加快全球化布局,同时还逐步实现了从中低端市场出口向高端市场出 口突破、从纯整车出口向当地投资建厂和技术合作的方式转变。在早期布局的非 罗兰贝格中国行业趋势报告趋势八 在车市放缓大背景下,后市场将在长期成为汽车产业价值链的重心。但是,目前的 中国独立后市场企业普遍面临着业务增长乏力、盈利模式不清晰和融资受阻的挑 战,同时又不断有新进入者布局综合维修、汽配分销和衍生业务。我们观察到,独 立后市场以领先整车市场的更快速度进行着存量市场竞争变革,预计在2020年,这 种变革将伴随着消费者、技术与资源整合变化进一步发展。其中联盟化、修配一体 化、线上线下一体化、2B2C融合化、供应链垂直和横向整合化等多维度的尝试,以 效率提升为核心驱动力,通过技术和商业模式试图根本性改变这个规模大但散乱的 潜力市场,主机厂及其相应生态体系从2020年开始对汽车后市场的布局值得关注。 独立后市场仍将快速发展,供应链整合和效率提升成为深耕主题 后市场与新进入者 趋势七 随着乘用车存量竞争时代的到来,零部件供应商的营收与成本压力陡增,整车产 品快速增长的市场红利逐步消失。同时,以新能源、智能网联为代表的技术创新 变革也考验着供应商的战略应变能力。当短期市场走弱遇上长期行业变革,零部 件供应商将面临更大挑战。2020年,领先供应商将进一步清晰化战略发展规划, 着力于长短期的资源和利益平衡;同时,业务与产品重心调整加速,业务转型重 组和剥离逐步成型,新业务投资和布局日趋完善。与此同时,组织形态与管控模 式也将承接战略需求进行应变调整,供应商将通过组织重组和内部能力重构,优 化管理效率与人才结构,提升市场响应速度和科技创新支撑。 面向前瞻趋势的战略业务调整和组织重组加速 供应商 洲、东南亚、南美洲等发展中国家地区,中国商用车品牌较为高端的形象已经逐 步树立起来,与此同时,中国商用车出海正在向欧洲和北美等发达国家突破。随 着外资股比在商用车领域的进一步放开,国际重卡企业将有望在中国设立独资子 公司,中国市场将迎来本地化生产的全球品牌重卡。2020年,双向国际化的投资 投入将成为商用车行业的新主题。 趋势九 在2019年,以网约车为代表的移动出行上半场竞赛基本结束。随着移动出行下半场 开启,出行模式将会进一步多样化,而真正颠覆性的革命将出现在高级别自动驾驶 与无人驾驶出租车落地之后。在此之前,整车企业与移动出行服务提供商都将逐步 向更加定制化细分化的出行服务转型,“1+M“出行模式将成为车企、租赁公司和互 联网企业的核心发展方向,场景的不断细分和可盈利商业模式之间的平衡会成为核 心关注点。2020年,预计以订阅式用车、体验式租赁、场景化出行服务为代表的出 行模式创新以及整车企业和移动出行服务提供商之间的新零售合作探索将更多涌现。 移动出行概念下的新零售探索出现 罗兰贝格中国行业趋势报告趋势十 尽管面临短期增长波动,具备大体量、长产业链、强变革性特征的汽车与出行行 业仍将持续获得资本市场的青睐。汽车与出行行业有众多垂直领域值得关注,但 鉴于行业长周期、高技术门槛的属性特点,投资并购主题与管理侧重点高度差异 化。对成长性基金而言,投资决策更强调精准地选择高潜力子赛道与合适标的, 通过发挥资本价值帮助被投企业快速且稳健增长。随着资本市场进一步成熟,中 国汽车行业的控股型收购也将逐步兴起,并购基金通过激发投资组合内的产业协 同、优化管理效率、改善运营能力,助力被收购企业转型壮大。对企业与投资机 构而言,2020年仍是紧抓汽车与出行市场价值链转移、技术革新与模式创新的布 局窗口。 纵使投资逻辑和并购主题调整,汽车与出行行业仍是资本热土 投资者 感谢吴钊、袁文博、谷雅韬对本文的贡献。 特别感谢 罗兰贝格中国行业趋势报告前言 趋势 趋势一 当今世界面临百年未有之大变局,全球治理体系和国际秩序变革加速推进,世界 新一轮科技革命和产业变革同我国经济高质量发展叠加融合,大国竞争和制度竞 争成为全球格局变化的主基调。同时,伴随着全球互联互通的进一步深入,以中 心城市引领的城市群成为各国竞争和影响世界经济格局的主要载体。这意味着我 国一系列中心城市将实质性迈入全球城市竞争发展的新阶段,从而对城市自身和 城市群发展提出了高质量发展新要求。新时代新使命,如何将全球趋势与中国 特色有机融合,围绕新时代主基调和城市及产业的阶段性特点,创新特色发展之 路,是每一位城市经营者和区域开发者需要思考的关键话题,也是罗兰贝格孜孜 以求的价值贡献。 伴随着全球互联互通的深入,城市群成为代表国家参与全球产业竞争和提升辐射 力影响力的新主体,经济功能和人口进一步向城市群集中。城市群内部,一方面 从产业链角度重构产业网络,改变区域内同质化竞争格局,形成对内分工协作、 对外相对完整独立,可应对全球产业竞争的有机综合体;一方面从价值链角度构 建科创网络,推动从单一城市创新内循环向城市群大尺度创新协作转变,形成中 心城市策源引领和其他城市科创协作的新格局。 城市群产经网络重构升级,应对全球产业竞争 政府与公共 Civil Economics 10 罗兰贝格中国行业趋势报告 趋势四 趋势五 文化塑魂是全球城市放大城市影响力的重要手段,城市级文化地标则是文化展示城 市魅力,体现城市精神的核心载体。通过时间维度、城市精神、建筑艺术、地理空 间等多重维度解读城市文化,并通过文化精神的选取解读、商文旅融合的全息演绎 和城市认同感的拟合,构建打造卓越城市文化地标的有效路径。 数十年的城市现代化建设既快速提升了城市功能品质,但也不可避免存在千城一面 的同质化问题。街道作为城市特质的重要载体,相比奢华、现代的商业主街,人文 交织、城市原生味道集聚的后街,更能成为城市历史文化的传承与象征和城市基因 信息的最佳承载者。在突出街道承载城市特质的城市更新中,人性化尺度、多元消 费场景、强可识别性、新兴业态探索、主导功能清晰、历史文化传承成为后街经济 发展的六大成功要素。 商文旅新手法演绎城市文化,打造全球城市独特魅力 后街经济提质升级,绽放全球城市多彩活力 趋势六 产城人三者关系的新变化,催生科创经济回流中心城市主城区。一方面,新经济地 理模式下主城区完备的城市功能吸引科技精英回流,以人群带动科技产业迁移;另 一方面,老城区更适合构建多元包容的文化氛围,从而更易吸引结构化的创新阶 层;此外,主城区丰富的商业与公共服务场景和海量的数据也为科创经济提供了良 好的商业应用基础。 科创回城激发中心城市主城区科创经济发展新机遇 趋势三 单边主义抬头和中国逐步迈入科研无人区,使得基础创新的突破发展成为保障新时 代高质量发展的重要诉求,催生中心城市致力打造突出基础创新的创新策源地。从 城市角度,可通过重大基础设施建设、人才培养引进机制升级、重大关键领域集中 突破、科创资源资本机制变革、培育新式科技创新承载实体等多种路径和方式,逐 步建立强化全价值链创新的综合性发展体系。 聚焦基础创新重点突破,打造新时代创新策源地 趋势二 从CBD到CAZ,中央活动区正在成为中心城市核心区的新发展趋势,主要体现在 7-24全时段活动、多种功能复合共存、产业经济多元、用地功能多元化、服务人 群多样化等更加复合多元的发展特质。从全球城市中央活动区发展实践来看,总 体呈现经济统领、创新动能、文化点亮、多元商业、活力高知人群、全球交互窗 口等六大特点。 中央活动区理念指导主城区升级,提升全球影响力 11 罗兰贝格中国行业趋势报告 5G时代推动信息基础设施跃迁式升级,极大改变了信息产业的物理空间局限。同 时,互联网发展重心开始从2C转向2B和2G领域,也削弱了中心城市在头部规模效 应上的独特优势。此外,数字经济的蓬勃发展催生大量面向远程工作的数字部落 人群,可集聚在高铁联通中心城市的中小城市。三者联动,催生中小城市发展数 字经济,集聚创新人才的新机遇。 趋势七 趋势八 5G时代领跑全球和窄带物联发展,为智慧城市迈入运营时代提供了技术契机,将 在三个方面形成突破亮点。一是基于底层数据标准化推进和破除部门壁垒的改革 深入,逐步打破城市管理的信息孤岛,形成数字政务的横向整合升级。二是交叉 技术的深度融合,人工智能、云计算、物联网等技术的融合应用将从规划走入实 践,部分智慧城市场景将从技术监测转向技术辅助决策。三是立足于法律法规的 进一步完善,海量数据谁能应用、如何应用、应用深度等将引领数据应用的商业 创新探索。 5G 全面开启智慧城市运营时代 数字部落群体兴起,赋予中小城市数字经济新机遇 12 罗兰贝格中国行业趋势报告 趋势九 趋势十 总体来看,城市发展重心从城市外延的规模性增长转向建成区的提质升级,城 镇化进入了追求品质优先和美好生活的后半场。与之相应,中心城市不动产市 场将从整体趋势性增长,逐步转变为以价值发现驱动的分化式发展。这意味着 不动产的重心从开发销售收益,转向长期经营收益和基于不动产生命周期的资 产管理收益,同时也会刺激更具长期资本属性和股权资本属性的地产金融规模 大幅增长。 无论从国家战略层面,还是行业投资层面,中国迈入老龄化已成为社会共识。随着 更具消费潜力的60后迈入养老消费市场,康养地产将逐步迈进运营时代,可持续的 运营需求和资产增值预期,正在改变既有康养地产开发构想,包括更丰富更合理的 业态产品及配比、更稳定的“目标+多元“人群、更精细化的运营手段、打通退出渠 道的金融模式等成为可持续型康养地产的关注焦点。 城市发展重心转移,赋能不动产资管再临春天 运营时代来临,催生康养地产发展新模式 感谢刘波对本文的贡献。 特别感谢 13 罗兰贝格中国行业趋势报告 走过本土快消企业崛起的十年,2020年内外资企业将重新站在同一个起跑线上: 高端化需求给高端品牌与健康、时尚和高品质产品带来更大的机会;开放多元的 消费理念,对中外的特色产品都带来新的机会与挑战;而链式全营销已是大势所 趋,链式全营销加强了品牌市场与销售的协同,削弱了本土企业渠道深耕的优势 与竞争壁垒,使更擅长品牌运作与市场推广的企业占据了更大的优势。 前言 趋势 趋势一 2020年,中国大消费品市场将进一步面临人口红利与流量红利弱化的挑战。虽 然整体大消费行业仍有稳定增长,但行业已进入存量争夺、需求分化、创新加速 的新阶段。电商与社交平台已不再是挑战者与颠覆者,而成为了大消费行业的深 度参与者。新的信息技术、商业模式与营销打法已重新定义未来的消费场景与价 值。消费品企业需要在“破维”的同时“升维”、平衡把握“千人千面”的精准营销 与品牌凝聚的柔性诉求。 站在2020年伊始展望未来十年,罗兰贝格认为这也将是众多中国消费品领先企 业向世界级企业跃迁的黄金十年。无论我们选择正视或者无视,贪婪抑或恐惧。 在这个消费生态变局之际,都需要寒冬起舞、整合共赢,以求战略破局;静修内 力、强者恒强,以求组织与管理破局;三则,相生相长、跨越腾飞,以求思维与 文化破局。 快消品趋势:内外资品牌重起跑,最懂中国消费者得天下 消费品与零售 Consumer Goods Retail14 罗兰贝格中国行业趋势报告 罗兰贝格认为,2020年内外资快消企业的增速差将进一步缩窄。谁更懂得中国式 消费者和竞争,谁将会赢得未来十年的优势。而要更贴近中国、更懂中国的关键 是:懂得中国式产品组合,更好整合全球产品资源,积极扩张并快速迭代更适合 中国消费者的产品;懂得中国式的速度,敏捷的组织体系与管理、激励已成为制 胜的关键,在市场尚未饱和且处于重新起跑期,理性与狼性兼顾的团队是上佳之 选;懂得中国链式全营销,以数字化营销为主线,打通消费者洞察、产品开发测 试、消费心智获取、全渠道与全地域布局,以获得更好的销售实现。 中国美妆护肤市场经过多年的高成长,已成为中国消费市场的一抹靓色,并将在 2020年开始挑战美国作为全球最大单一国家市场的地位。高端、唇经济、全渠 道、网红新锐品牌仍将成为2020中国化妆品市场的关键词。 高端品牌是中国美妆护肤市场的最大受益者,但本土与国际新锐品牌及新锐爆品 不断涌入市场,为消费者带来了更多的选择。同时,技术成为竞争的基石,新配 方、新营销、个性化定制与化妆技术将是2020年企业发力的重点。而D2C(Direct Consumer)为中国美妆护肤本已动荡的渠道结构添加了新的变数。打破旧有套路已成为中国迈向全球最大美妆市场的唯一套路,在这个过程中,中国必将出现 如欧莱雅这样的拥有平台能力的综合化妆品龙头。 90后妈妈与小城镇母亲成为中国儿童消费的催化剂。高低层级市场间的儿童消 费差异被快速削弱、规模效应凸显,创造了婴幼儿用品、儿童鞋服、早教和素质 培训等细分市场未来5年的窗口期。谁能在未来五年内实现突破将极大程度决定 未来儿童消费市场的格局。然而,新一代母亲嗷嗷待哺的需求却未能被充分地满 足。品牌力、标准化复制能力和精益供应链能力已成为制约行业品质的共性掣肘 因素,全国性的优质龙头品牌供应不足导致野蛮生长的企业充斥。以儿童鞋服为 过去十年,中国鞋服行业经历了高增长期和平稳发展期,并将向服务消费和品质 品牌消费转型。未来需要依托大数据和互联网,通过多元的终端形态,充分利用 智能化技术,重构“人、货、场”;通过精准的消费者画像,打造无处不在的消费场 景,快速满足消费者需求。“融合”、“体验”、“快捷”、“精准”、“多元”、“灵活” 已成为中国鞋服企业竞争的六大趋势。一、融合:线上线下有机融合,数字化全渠道 发展;二、体验:终端升级,提升消费者体验;三、快捷:建立以消费需求为驱动 的“快时尚化”供应链;四、精准:大数据的应用带来业务精进;五、多元:多元 需求催生“母子品牌”或多品牌组合发展;六、灵活:“小团队+利润中心”导向升 级未来组织。 趋势二 趋势四 趋势三 美妆护肤行业趋势:迈向全球最大的中国化妆品市场 母婴行业趋势:90 后妈妈与小镇母亲的儿童消费之痛 鞋服行业趋势:将向服务消费和品质品牌消费进行持续转型 15 罗兰贝格中国行业趋势报告 受早先行政体制影响,中国体育产业链形成了体育用品为主而竞技体育和大众健 身发展严重不足的局面,进而制约整体产业规模与体育用品产业转型。然而,受 体育改革和大众体育运动需求增长的利好影响,体育产业结构将变得更加合理, 并进入长周期发展格局。这将进一步带动和释放体育运动用品行业的消费潜力, 并推动该行业开始新一轮蜕变升级。行业发展趋势将主要表现在专业拓展、关注 女性、门店转型、拓展街铺、科技创新等五大领域。面对新掘金时代的到来,体 育用品企业需要一方面以消费体验为导向,进行经营模式优化,另一方面整合体 育产业链资源,从而对整体生态进行布局。 2020年对于国内手机厂商将是更加艰苦的一年,市场出货量增长与4G智能手机功 能达到瓶颈,而伴随苹果价位段的进一步下探,手机寡头间的竞争趋白热化。尤 其是2.5k-4k价位段将面临激烈争夺,并进一步影响各本土厂商的整体利润表现。 罗兰贝格认为,2020年手机行业将进一步从渠道竞争转向产品竞争。产品设计和 核心技术将成为未来的致胜竞争点。对国内厂商而言,不应盲目地堆砌产品功能 和硬件配置,而应沉下心来,“以用户为本”切实地解决用户痛点,提升使用体 验,优化产品方案设计、功能配置和细节处理。只有迎难而上,潜心打造世界一 流的产品,国内厂商才能迈出成为真正世界级企业的第一步。 过去的20年间,中国领先家电企业持续提升经营规模与运营效益以不断地创造价 值,目前在制造、供应链等环节已处于全球领先。但随传统竞争模式的成熟、新 兴消费人群和消费理念的崛起,众多企业也面临规模效益提升的瓶颈期:戴森、 卡萨帝等品牌的成功,启动家电企业从打造中国名牌升级向打造国际级品牌;多 数家电企业推进多品类扩张,但成功者寥寥;勇并购而弱整合更是行业之痛;错 失了欧美日家电企业衰退让出的全球发达市场,是否还要错失新兴消费国家崛起 的机遇? 为更好适应未来的不确定时代,品牌升级、国际化、并购整合、品类补强和中台 战略将成为推动家电企业未来10年持续增长与竞争分化的关键战略课题。制定引 导未来10年竞争的增长战略势在必行。 趋势五 趋势六 趋势七 体育/ 户外运动行业趋势:释放行业的消费潜力,推动新一轮蜕变升级 手机3C 趋势:回归产品竞争,打造更多世界级手机品牌商 家电行业趋势:从埋头苦干到抬头探索,新战略元年赋能家电行业未来 增长 例,领先品牌一方面需加强品牌定位和管理能力;另一方面需加强商品和供应链 的协同,从而在选准机会战场、梳理品牌区分度的同时,实现商品管理精细化, 降低库存、提高毛利率,最终实现全周期管理的系统性优化。 16 罗兰贝格中国行业趋势报告 随着零售业向数据分析、场景体验、千人千面的方向发展,消费者越来越多被激 发的需求痛点促进零售新业态的涌现。同时,传统大型超市通过新开店获取市场 份额的“黄金时代”不再,商超呈现出“小型化”和“近场化”的趋势。新零售业 态发展和传统商超转型都将更加关注交互、融合和重构三大关键字。交互:通过 数字化实现与顾客在推送、搜索、购买、付款、配送和分享阶段的交互。融合: 主动与“超级流量入口”进行融合,以更快捷的获得流量、技术和供应链成本降 低。重构:传统商超需要对存量门店进行重构,形成适应顾客新型需求的场景。 同时通过业态组合重构,适应分散的趋势。 从百花齐放到强弱淘汰,2020年中国大家居业将逐步进入“强弱淘汰”的新竞争 阶段:新屋销量滞涨迫使家居企业需从新屋驱动转向存量争夺;领先企业基于 较强的综合竞争能力与资源储备,积极推进跨品类扩张;同时市场集中度已然较 高,龙头企业必须与其他头部企业争夺增长有限的市场空间。 新的“强强竞争”阶段将会是一个更残酷的淘汰场。罗兰贝格认在新阶段,头部企 业要持续高成长并满足资本市场的要求,必须要走出既有舒适圈,打造面向未来 的增长动能:建立新的竞争打法,率先掌握存量翻新与海外经营能力;覆盖更多 目标消费群、在立足优势品类的基础上向特定家居空间甚至家居全场景扩张、构 建多品牌体系,从而拓展新的竞争领域;升级内部管理体系:从偏重向市场要增 量,更多关注从组织赋能、运营增效与渠道变革,从而实现“内外兼修”。 趋势九 趋势十 传统商超趋势:“黄金时代”不再,激发零售新业态涌现 大家居行业趋势:从“强弱淘汰”转向“强强淘汰” 餐饮行业的升级体现在供给端呈现品类分散,品牌竞争激烈,区域市场集中,创 新模式涌现的特征;而在消费端则随新一代消费群体成为主要消费力而变得更为 多元。因此,企业将围绕三大举措做大做强。一则,完成多品类、多品牌业务布 局,从而实现规模效益。二则,围绕价值链向前端强化精细运营:包括单品切 入、打造爆品的产品策略;品牌拉动业务的品牌策略;以及打造细分场景、提升 就餐体验的门店策略;及新零售、O2O等经营策略。三则,围绕价值链向后端优化 供应链能力,在帮助餐饮品牌实现资源整合的同时,进行业务创新与突破。 感谢蒋云莺、王俊杰、刘珂对本文的贡献。 特别感谢 餐饮趋势:年轻一代成消费主力军,全方位革新才能做大做强 趋势八 17 罗兰贝格中国行业趋势报告 伴随中国的大国崛起,文化产业的重要性日益上升。然而,中国文化产业与发达 国家相比仍具备一定差距。一方面,文化产业附加值占GDP的比重相对较低;另 一方面,对海外文化产品的依赖较高。但与此同时,随着优秀国产文化作品的涌 现,国产内容正在崛起与复兴,中国观众们对优质的国产IP也日益追捧。国产超级 IP如《流浪地球》、《哪吒之魔童降世》等逐渐在海外崭露头角。在政策层面,中 国今年亚洲文明大会上首提文明自信,都在为中国文化产业的崛起释放着强烈的 信号。在一带一路大背景下,中国与一带一路国家的文化交流日益频繁,未来中 国文化作品海外输出的机遇倍增,文化影响力提振的基础条件已经具备。我们预 前言 趋势 趋势一 在经济与文化需求双轮驱动之下,中国文娱产业步入高增长通道,未来发展空间 巨大。根据罗兰贝格测算,2019年中国文娱产业规模为3.1万亿元,预计至将增 长至5.7万亿元,年复合增长率高达12%。文娱产业拥有庞大的产业生态体系,出 版、传媒、电影、动漫、游戏、音乐、演艺、体育、休闲娱乐等多个垂直领域快 速成长,独角兽企业频现。同时,文娱产业也是近年来资本活跃度最高的领域, 投资事件数量远远超过金融、机械制造、零售等行业。 大文娱是中国未来最具发展潜力、市场最活跃的行业之一,罗兰贝格长期看好中 国文娱产业发展,持续跟踪文娱产业最新动态。2020年,让我们携手中国文娱产 业,共同铸造中国文娱产业的星辰大海。 文明自信时代背景下,中国文化影响力日益增强 大文娱 Culture, Entertainment Sports18 罗兰贝格中国行业趋势报告 文化自信与高质量发展的时代背景下,夯实文化根基、彰显大国实力是文化产业发 展的重中之重。市场角度,随着人民鉴赏水平与对优质内容的追求提升,中国文娱 企业持续加码精品内容投注,各文娱垂直领域呈现内容精品化、爆款频出的盛景。 从电影业到出版业,均呈现明显的头部效应,即:爆款作品、优质作品影响力快速 提升,占据更高的市场份额,而市场也向爆款IP和长销书发展。IP即品牌,爆款的 逻辑是赢者通吃。在文化产业的各个领域——影视、动画、出版、音乐——都在发 生着头部效应,头部企业、平台、作品占据着资源高地。未来市场的格局将会强者 恒强,只有拥有持续不断的优质内容打造能力才能在文化产业中基业长青。 在内容日益精品化的趋势下,大而全的内容平台之间的竞争趋于白热化,必须依赖强 大的资本,以支撑对头部作品资源与卓越内容生产团队的争夺。因此,对于多数资本 积累较弱的新兴企业而言,其发展逻辑已经从“横向思维、做大平台”转向“纵向思 维、做深做透”。网络文学呈现出垂直精耕的趋势,包括以男性读者为核心,主打武 侠、玄幻、科幻类作品,以及晋江原创网则以女性读者为核心,专注言情类作品平 台。自媒体平台也呈现垂直细分化的趋势,聚焦群体的阅读,衍生到电影、时尚穿搭 等的细分需求,构建了多层次的粉丝群体。我们预测垂直内容极客将会受到资本市场 青睐,特别是那些能在细分领域构建起的能力护城河的内容极客会更受欢迎。 伴随超级IP的诞生,以IP为核心的“泛娱乐”布局正成为中国文化产业最重要的趋 势之一。“内容为王”的时代正在落幕,取而代之的是“内容+商业运营”双轮驱 动的未来——通过对IP不断的挖掘、运营与衍生,联动出版、网络文学、动漫、影 视、游戏、主题乐园、消费品等各垂直领域,形成完善的商业开发体系,通过全 链运营实现IP价值的最大化。BAT等互联网巨头已经走在商业运营的前列,率先实 现了针对爆款作品的跨界衍生,从网文到漫画、电视动画、游戏、舞台剧和真人 剧与动画电影等。文化企业通过IP的全链运营,实现各市场间粉丝的相互转化。我 们预计,伴随市场法律法规的完善,中国IP商业运营需要明确站位,培养起商业开 发和运营能力,建立并完善优秀产品的变现机制,从而抢占成功先机。 中国动漫产业进入高速增长通道,产业影响力日益增强。过去5年,中国动漫产业 趋势二 趋势三 趋势四 趋势五 头部效应贯穿内容产业,精品化大势所趋 内容平台争霸升级,垂直精耕迫在眉睫 内容驱动,全链运营成效初现 爆款频出,国漫已至崛起前夜 计,随着优秀国产文化内容的崛起,中国文化产业必将成为国之重器,向世界传 递中国价值观于无形。 19 罗兰贝格中国行业趋势报告 增速高达13%,预计至2020年产值将达到2,160亿元,与游戏与影视共同构成中国 文化产业三大支柱。经过《西游记之大圣归来》、《大鱼海棠》、《熊出没》等 国产动漫爆款的铺垫,2019年的《哪吒之魔童降世》,总票房达破49.73亿元,创 国产动画电影之最,超过《疯狂动物城》成为中国动画电影票房榜新冠。从国际 动漫产业发展脉络上看,中国动漫正处在机遇的十字路口,其产业特征、发展走 势与崛起前夜的美日市场惊人相似。正如1980年、1990年的美国与日本,中国动 漫产业正经历着爆款的培育、政策的夹持与资本的洗礼,而头部效应的显现、全 龄作品的成功、产业模式的升级与政策制度的规范也预示着中国动漫产业已然迈 向未来。 受税收新规、从业人员片酬限制等因素影响,行业短期内面临税收补缴、融资 困难、新增项目停滞等问题。在行业寒冬下,超过90%的影视公司股价呈断崖式 下跌。与此同时,随观众审美的提升与互联网的强势介入,影视行业由“流量至 上”转向“内容为王”已初显端倪。那些在题材、拍摄、制作方面均有较高水平 的精良作品更受到消费者青睐,获口碑票房双丰收。长期来看,在政策规范、监 管趋严,在影视产业供给侧改革的驱动下,去芜存菁的洗牌过程已重新开启。以 内容制作为核心优势的影视公司将大浪淘沙,脱颖而出。这将改变行业劣币驱逐 良币的现有格局,让真正的人才得到更多的拍摄机会,锻炼出精干的影视制作队 伍。我们预计,中国影视产业在2020年将在工业化与规则化上持续发力。 伴随新媒体平台的不断迭代、自媒体的门槛逐渐提升,自媒体企业从资本挟持下 的高光时刻,发展到当下行业洗礼、炉火炼金的紧要关口。资本市场对自媒体行 业的投资趋于冷静与理性,泡沫退却之后,货币化能力成为考验自媒体平台未来 发展潜质的硬核指标。而传统的广告模式已经无法满足自媒体对于变现能力的要 求,各大自媒体平台、公众大号纷纷探索内容电商、知识付费、IP运营、增值服务 与互联网金融等新兴商业模式。以2019年11月在纳斯达克上市的头部自媒体平台 36氪为例,在媒体广告业务之外拓展了电商、知识付费、企业服务和金融五大板 块,具有丰富的货币化渠道,向“新经济服务领域的领先品牌”的定位转变。我们 预计,2020年更多的自媒体平台将探索自己的商业变现之路。 受互联网快速发展与国内人口红利等结构性因素影响,尽管头部视频网站会员破 亿,但是其会员增长陷入瓶颈。各大视频网站加强会员体系建设、会员吸纳、会 员运营与维护等,但是,优秀的运营策略对于会员增长的边际效益已经递减。而 未来应以更广阔的视角是看待会员权益增量,联动内容、平台与生态,以长期稳 定的优质内容供应与内容结构,贡献出更好的用户体验,达成平台的总体增长。 趋势六 趋势七 趋势八 影视寒冬、去芜存菁,工业化转型正当时 自媒体风口渐远,商业变现能力成为硬指标 各大视频平台会员增长乏力,降维打击才是破局之道 20 罗兰贝格中国行业趋势报告 当前各大视频平台提供的影片资源差异不大、重合度较高,长期来看,如何依靠 采买、自制、合制,与合作伙伴合作形成稳定的优质内容资源供应的壁垒,联动 平台与产业生态体系,实现对会员增长乏力的降维打击或将成为驱动会员增长、 挖掘会员权益的破局之道。 我国居民消费水平持续升级,近5年教育娱乐文化支出保持10%的高增长态势,进 入娱乐消费高速增长阶段,以IP植入为抓手的体验式消费成为众多商业地产新兴发 力点。往往呈现出几种核心模式:地产商与电影公司合作,实现电影IP与城市文化 的融合,带动区域文化旅游发展;以中国历史名著、神话传说为素材,布局神话 主题乐园;大型购物中心也纷纷自造IP构建体验式商业空间在满足不同客户群需求 的同时刺激消费。在传统地产中融入文化因素,凭借IP强大的文化内涵提升空间运 营价值,打造“地产+IP”新型产品组合,成为地产行业势不可挡的新趋势。 5G时代提速到来。5G技术将深度赋能文化产业,尤其对影视作品的内容策划创 作、内容触达和产品形态等诸多方面带来变革。内容创作方面,5G技术将大幅提 高作品产出效率。首先,文娱企业可借助5G的高速度与低延迟,实现通过AR/VR 设备操控素材并组织故事线,更简便地完成影视作品的创作。同时5G也将促进 影视作品远程协同制作,通过云上制作管理实现多点共制,任务实时分配与监管 等,提升制作效率。与此同时,5G也将推动内容触达的革新,打通文化产业与现 实生活的各个联系节点——例如VR全景直播、智慧影院、 4K电视等新兴传播场景 有望诞生。此外,5G也将催生超高清视频、VR短视频等全新产品形态,为用户带 来更极致的感官体验。 趋势九 趋势十 地产IP 化,中国城市文艺复兴初见端倪 5G 生态爆发,文化产业乘势起航 感谢韩冰对本文的贡献。 特别感谢 21 罗兰贝格中国行业趋势报告 天然气和可再生能源对煤的替代是中国能源供给结构演变的主旋律。天然气是推 动低碳转型的重要过渡能源,在中国更被视为能源结构转型的关键,受到国家 的大力倡导。近期,在大气污染治理的推动之下,煤改气等举措为天然气需求增 长注入动力。供应方面,我国天然气进口依赖度已经超过40%,未来估计将继续 上升。全球天然气供给充足,随着新增进口管道和LNG接收站投运,进口基础设 施“去瓶颈”,国内天然气供应紧张的局面将得到改善。可再生能源在成本下降、 消纳提升的推动下将保持强劲的渗透速度。尤其在配额制实施之后,可再生能源 在实际能源消费中的占比有望提升。同时,煤炭在很长时间内仍将在一次能源结 构中保持主导地位。天然气和可再生能源对煤的替代节奏将会受到诸多因素的影 前言 趋势 趋势一 随着2019年中国经济逐步迈入新常态,在能源领域,需求的增速将会逐渐放缓, 然而以天然气和可再生能源对煤的替代为代表的结构性优化仍将持续。其中可再 生能源也将全面告别补贴,进入平价时代。同时,电力改革的加速,用户侧市场 的成熟,以及数字技术的应用,也为能源配售,分布式发电和工商业能源服务等 领域带来新的机遇。在化工领域,同样受到逆全球化的冲击,以及频发的安全环 保事故的影响,化工行业景气度较前几年有所降低。可我们也应注意的是,由于 2019年化工行业进入壁垒的提升,恶性竞争与无序竞争正在逐步减少,越来越多 的化工企业对安全环保方面问题越发重视,这些变革也成为化工行业健康生态圈 的稳定新基础。 能源供给与需求结构性变化 能源、公用事业与化工 Energy, Utilities Chemicals22 罗兰贝格中国行业趋势报告 响,包括能源供给的安全性、经济性和高效性等。虽然整体上能源供给宽松,然 而地区供需情况的存在较大差异。在部分供需紧张的区域仍将合理控制“压煤” 节奏,以保证能源安全。在需求端,随着工业发展增速放缓和产业结构调整,工 业能耗占比将持续下降,但仍是最大的能源消费部门。交通和生活部门的能源消 费将保持增长。 中国新能源车产销规模2018年已突破100万辆,未来仍将保持增长态势。新能源汽 车的大规模推广将显著提升交通部门的电气化水平,一方面将降低我国石油需求 的对外依存度,另一方面也将提振电力需求,在一定程度上缓解工业电力需求萎 缩的影响。随着可再生能源在发电结构中的占比提升,新能源车的发展也在推动 从石油向可再生能源的结构调整,对能源转型意义重大。同时,随着电力体制改 革深化,下游市场的发展成熟,新能源汽车有望成为电力基础设施的有机部分, 在需求侧响应相关商业模式中发挥重要作用。 随着综合成本的持续下降,可再生能源已进入竞价时代。2018年以来,集中式 风电、光伏电站、分布式光伏相继实行补贴竞价机制。竞价机制能够通过市场 化的手段将引导补贴流向技术、成本领先的企业,促进资金的优化配置,加速行

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